Opções negociadas em troca asx

As opções geralmente são emitidas em relação a ações ou índices de mercado. As opções de chamada e colocação estão disponíveis para ambos os tipos de ativos. Um terceiro tipo de opção mais especializado chamado opção de preço de exercício baixo (LEPO) também está disponível. Opções de equivalência patrimonial As opções de capital são emitidas sobre ações em empresas individuais, permitindo que você negocie com base em sua visão de que a empresa provavelmente compartilha desempenho. Por exemplo, você pode negociar opções de chamadas se você acha que o preço da ação da empresa aumentará ou colocará opções se você achar que o preço da ação cairá. O valor de uma opção de equivalência patrimonial varia de acordo com os movimentos no valor das ações subjacentes. As opções de equivalência patrimonial são emitidas somente em ações de empresas aprovadas pela ASX. As opções geralmente são exercíveis no ou antes do prazo de validade. Os titulares de opções de compra de capital não recebem dividendos ou créditos de franqueamento, nem possuem direitos de voto na empresa. Um titular de chamadas deve exercer a opção e tomar posse das ações subjacentes para serem elegíveis para esses direitos. Os detentores de opções de apostas apenas recebem dividendos ou créditos de franquia se eles mantenham as ações relacionadas à opção (ou seja, posições cobertas). Opções de índice As opções de índice oferecem exposição a um índice de mercado, como o SampPASX 200. Eles oferecem benefícios semelhantes às opções negociadas sobre ações de empresas individuais com o benefício adicional que oferecem exposição à ampla gama de títulos que compõem um índice. Você pode usar opções de índice para negociar com base em sua visão de se o índice como um todo vai para cima ou para baixo. Tal como acontece com as opções de equidade, as opções de indicação de chamadas e colocação estão disponíveis. No entanto, existem algumas diferenças: as opções de índice só podem ser exercidas no prazo de validade (ainda podem ser fechadas, são liquidadas, o que significa que você receberá ou pagará um pagamento em dinheiro no exercício e o preço de liquidação é baseado em O preço de abertura do índice na manhã da data de expiração, o preço de exercício e os prêmios para opções de índice são expressos em pontos de índice, e não como valor em dinheiro. Opções baixas de preço de exercício As opções baixas de preço de exercício (LEPOs) são uma forma especializada de Opção que rastreie de perto o preço do estoque ou índice subjacente. Os LEPOs não exigem que você pague um prêmio inicial. Em vez disso, você faz pagamentos de margem ao longo da vida do LEPO. Os LEPOs estão disponíveis sobre índices e ações da empresa. Eles estão disponíveis apenas como Opções de compra. Conforme sugerido pelo nome, o preço de exercício normalmente é definido como muito baixo (geralmente A0.01). Por isso, o comércio de LEPOs para grandes prêmios. Os LEPOs só são exercíveis no final do prazo. Quando você compra ou escreve um LEPO, você não Pagar o montante total do prémio por pagar. Em vez disso, você paga ou recebe pagamentos de margem durante a vida do LEPO até que o LEPO seja fechado ou exercido. Esses pagamentos de margem podem ser compensados ​​contra outras posições de opções negociadas em bolsa. Compartilhe LEPOs Quando você tira LEGO de uma ação, você obtém o direito de comprar um número de ações acordado (100 ações por contrato) em uma data futura especificada em troca do pagamento do preço de exercício (1 centavo) e do prêmio original no qual O LEPO trocou. Comprar um LEPO é semelhante a uma compra à frente de ações, enquanto a venda de um LEPO é semelhante a uma venda à frente de ações. Usar um LEPO pode ser uma alternativa econômica para empréstimos para financiar uma compra de ações. Index LEPOs Index Os LEPOs oferecem exposição de estilo ao sharemarket. Como as opções de índice tradicionais, elas são liquidadas e o prémio é expresso em pontos de índice. Os compradores do índice LEPOs compram teóricamente o índice subjacente no prazo de validade. Os vendedores do índice LEPOs comprometem-se a vender teoricamente o índice no prazo de validade. Os compradores obtêm lucros se o nível do índice subjacente no prazo de validade for superior ao prémio. Os vendedores obtêm lucros se o nível do índice subjacente for inferior ao prêmio. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) Os LEPOs possuem duas características distintivas que os diferenciam dos LEPOs atualmente disponíveis para negociar no ASX. A primeira característica é que os dividendos em dinheiro ordinários pagos sobre as ações subjacentes são ajustados através de uma transferência em dinheiro de um valor igual ao dividendo entre o vendedor de opções e o comprador. Este recurso visa assegurar que nem o comprador nem o vendedor estão desfavorecidos por uma mudança substancial nos pagamentos de dividendos esperados da empresa cujas ações as opções estão listadas. Isso pode ocorrer para LEPOs padrão, onde não há ajuste e os dividendos esperados são refletidos no preço de mercado. Apenas o componente da taxa de juros é desconhecido. A segunda característica é que as opções serão liquidadas em dinheiro após o exercício, em oposição à entrega física. TORESS LEPOs será diferenciado de opções padrão por um código de segurança diferente. Geralmente, os dois primeiros caracteres denotam (mapa para) o código ASX subjacente, por exemplo. BH para BHP, o terceiro caractere será um valor numérico ajustado (isto é, 8), os caracteres quarto, quinto e sexto serão semelhantes às opções padrão sendo os códigos de compensação atribuídos aleatoriamente pelo ASX. Links patrocinados Quando utilizados com sabedoria, as opções têm o poder de proteger, crescer ou mesmo diversificar seu portfólio de ações, porque as opções podem ser usadas independentemente das condições do sharemarket, são populares entre muitos investidores. O ASX possui uma ampla gama de recursos para que você comece de vídeos introdutórios para cursos on-line, seminários regulares para notícias da indústria, além de ter oportunidade de testar suas opções de inteligência contra outros em um jogo de troca de opções. Opções Paper Trading Market Squared traz Volcube em associação com ASX O modo interativo de aprender a trocar opções como um profissional. Use jogos personalizados e mini-jogos de opções, juntamente com outras funcionalidades para testar suas habilidades comerciais e conhecimento sobre os principais produtos ASX. ASX Options TV Visite nossa biblioteca de vídeos desenvolvida para investidores com todos os níveis de conhecimento de opções. Os vídeos variam desde a introdução às opções até às análises técnicas e às estratégias de negociação. Novidades das opções Mantenha-se atualizado com as últimas novidades do mercado e idéias estratégicas dos especialistas da indústria de opções. Opções semanais Agora as Opções ao Vivo que expiram a cada semana dão a capacidade de implementar estratégias mais direcionadas. É o ASX um bom guardião do mercado de opções que prosperou uma vez. A indústria tem dificuldade em enfatizar que o destino de ABY, que tinha negociado opções para Três décadas, não reflete o mercado geral de derivativos de ações da Australias. Mas esses não são os dias de glória dos anos 80 e 90, quando as negociações prosperaram nos poços da troca, já que incursores corporativos lançaram incursões audaciosas através de um mercado de opções energizadas. O volume de opções negociadas em bolsa única continua a cair a cada mês. Nesse contexto, vale a pena perguntar duas questões: a Austrália possui um mercado de opções de intercâmbio negociado profundo e vibrante. E, como é importante, esse é o caso? A resposta à primeira questão é que, dada a sofisticação de nossa equidade de caixa e sobre - Mercados de derivativos do balcão (OTC), o mercado de opções poderia e deveria ser muito mais saudável. Cotações relacionadas No segundo ponto, é fundamental se esforçar para melhorar, então as cidades australianas podem competir de forma significativa como centros financeiros globais e podem fornecer aos seus aforristas um extenso conjunto de ferramentas para gerenciar suas riquezas. Os números não são encorajadores. No início de 2009, o interesse aberto mensal em opções de ações individuais era consistentemente mais de 16 milhões de contratos. Agora eles são consistentemente menos de 12 milhões. Mais encorajador No menor mercado de opções vinculadas a ações, o volume é mais encorajador e, de fato, está crescendo, com contratos abertos aumentando para uma média de cerca de 600.000 de 300.000. Um dos mais recentes desenvolvimentos recentes foi a retirada de vários fabricantes de mercado do mercado de opções. Nos últimos 18 meses, vários fabricantes de mercado grandes e sofisticados, como o Optiver e o IMC, retiraram-se da Austrália, enquanto que Tibra teria reduzido a participação. Esses jogadores podem ser descritos como o bom tipo de comerciantes de alta freqüência, aqueles que oferecem um preço ao mercado e, em seguida, usam seus sistemas para compensar seu risco de mercado, proporcionando liquidez ao mercado. Que eles não vêem a Austrália como um mercado viável ou atraente é uma acusação sobre o estado de jogo. Mas o ASX é relativamente relaxado sobre as saídas. Ele diz que o volume não foi afetado pela retirada mais recente, enquanto outros estão se alinhando para preencher a lacuna. Nem todos concordam. O chefe australiano de Chi-Xs John Fildes saiu a balançar na semana passada, quando The Australian Financial Review o alcançou. Ele diz que o ASX, como uma espécie protegida, foi permitido manter altas margens de lucro à custa de Sydneys em pé como um centro financeiro e a saúde e vitalidade de seu mercado de opções. Do ponto de vista dos acionistas, você pode aplaudir, mas o que eles fizeram para crescer os mercados financeiros australianos Eles adoram se envolver na bandeira, mas eles merecem isso, ele disse. Melhor guardião Alguns especialistas do mercado de opções tendem a fazer backup das Fildes, de modo que o ASX poderia ser um melhor guardião do mercado de opções. O especialista em derivativos eo ex-gerente sênior da ASX, David Stocken, dão ao ASX uma série de carrapatos e cruzes. Uma cruz é para a redução do tamanho do contrato de 2017 para 100 partes de 1000 que não elevaram o volume. Além de reduzir o tamanho do contrato, o ASX também aumentou sua taxa de opções em 30%, o que Stocken diz é um claro exemplo de poder de monopólio. Ao mesmo tempo em que o ASX estava reduzindo algumas de suas taxas de negociação de ações em resposta ao Chi-X que entrasse nesse mercado, o ASX estava aumentando suas taxas de opções em um mercado onde não enfrentavam concorrência. Isso só pressiona o potencial volume de opções listadas em balcão. Stocken diz que a retirada de fabricantes de mercado é uma preocupação significativa e deixa o ASX em uma posição precária, embora seja encorajador que o volume não caiu de um penhasco. Ele também é crítico com o ASX por dispersar liquidez, oferecendo opções européias e americanas e efetivamente fornecendo derivativos de índices concorrentes com Opções de XJO e Opções de Futuros SPI, legado da fusão de 2006 entre o SFE e o ASX. Mas ele elogia o ASX por sua iniciativa de educação e para se mudar para introduzir opções semanais, que ele espera aumentar o volume. Prioridade importante O ASX se defendeu e a noção de que o mercado de opções está em declínio. A saída dos fabricantes de mercado não prejudicou o volume, diz, enquanto enfatiza que o mercado de opções negociadas em bolsa é uma prioridade importante para o executivo-chefe Elmer Funke Kupper. Onde admite decepção é a resposta à decisão de 2017 de reduzir o tamanho dos contratos de opções de 1000 ações para 100 ações. O movimento foi destinado a facilitar um maior volume de negócios, tornando as exposições mais granulares. Mas, uma vez que os corretores de varejo optaram por manter suas comissões estatisticamente equivalentes a um efetivo aumento de 10 vezes nas taxas. Isso colocou muitos comerciantes menores fora da negociação e tem feito pouco para promover o uso generalizado de opções. Por todas as suas boas intenções iniciais, o movimento teve o impacto oposto. O resultado líquido é que, ao contrário dos EUA e de outras partes do mundo, as opções não são uma ferramenta de comércio de baixo custo e não foram universalmente abraçadas. Enquanto as opções podem queimar os dedos nas mãos erradas, eles são um componente crítico e bem estabelecido de um centro financeiro sério. Para muitos australianos, eles podem ser uma ferramenta útil para preservar a riqueza que foi criada no sharemarket. Quanto mais possível para restaurar esta parte do mercado para sua antiga glória, melhor.