Opção Estratégias. Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores Para obter mais informações, por favor, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação Opções investidores podem perder todo o seu investimento em um período relativamente curto de tempo. Várias estratégias opções perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos Por favor, consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis associadas com o preço de um contrato de opção Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos será correto. Resposta do sistema e tempos de acesso Podem variar em função das condições de mercado, do desempenho D outros fatores. A TradeKing oferece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços e serviços da TradeKing Ou produtos O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou de opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. A probabilidade de vários resultados de investimento é de natureza hipotética, não são garantidos para exatidão ou completude, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um título , Indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados futuros ou Returns. Your utilização da TradeKing Trader Network está condicionada à sua aceitação de todos os TradeKing Divulgação e da Rede Trader Termos de Serviço. Anything mencionado é para fins educacionais e não é uma recomendação ou aconselhamento O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc.2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA e SIPC. Option Spread Strategies. By John Summa CTA, PhD , Fundador de Muitas vezes, os novos comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalha pode fornecer um projeto de estratégia melhor Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e potência total Das opções como um veículo de negociação Com isso em mente, nós juntamos as seguintes opções de spread tutorial, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem. O majo Por outro lado, o que a indústria de termos de negócios complexos compreendem apenas uma pequena parte do volume total de negociações. É nesta categoria que encontramos o comércio complexo conhecido como uma opção spread. Using um spread opção envolve a combinação de duas greves opção diferente como parte de uma estratégia de risco limitado Embora a idéia básica é simples, as implicações de certas construções propagação pode obter um pouco Mais complicado. Este tutorial é projetado para ajudá-lo a entender melhor spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor uso Embora o conceito geral de uma propagação é bastante simples, o diabo, como se costuma dizer, está sempre nos detalhes Este tutorial irá ensinar Você o que os spreads da opção são e quando devem ser usados Você ll igualmente aprende como avaliar o risco potencial medido na forma dos gregos - Delta Theta Vega envolvido com os tipos diferentes de spreads Usado, dependendo se você é bearish, bullish ou neutro. Assim, antes que você salte em um comércio que você pensa que você figurou para fora, lido sobre para aprender como uma propagação pôde melhor caber a situação e seu outlook do mercado Se você necessitar um curso do refresh Sobre os conceitos básicos de opções e terminologia de opções antes de aprofundar mais, sugerimos que você verifique o nosso Tutorial Basics Opções. Bull Call Spread Debit Call Spread. A propagação de chamada de touro é um tipo de propagação vertical Ele contém duas chamadas com a mesma expiração, mas Greves diferentes O preço de exercício da chamada curta é maior do que a greve da chamada longa, o que significa que esta estratégia sempre exigirá um débito inicial desembolso A finalidade chamada curta s é ajudar a pagar a longo call s upfront cost. Up para um Certo preço de ações, a propagação de chamada de touro funciona muito como sua componente de chamada longa como uma estratégia independente No entanto, ao contrário de uma simples chamada longa, o potencial de aumento é limitado Isso é parte do tradeoff a chamada curta premium mi O preço global da estratégia, mas também estabelece um teto sobre os lucros. Um par diferente de preços de greve pode funcionar, desde que a greve de chamada curta está acima da chamada longa s A escolha é uma questão de balanceamento tradeoffs recompensa de risco e um realista Previsão Posição em expiration. Long 1 XYZ 60 call. Short 1 XYZ 65 call. MAXIMUM GAIN. High greve - baixo greve - prémio líquido pago. MXIMUM LOSS prémio pago. O benefício de uma maior greve chamada curta é um máximo mais alto para a estratégia O potencial de lucro A desvantagem é que o prémio recebido é menor, maior a chamada curta s strike price. It é interessante comparar esta estratégia para o touro put spread Os perfis lucro payoff perda são exatamente os mesmos, uma vez ajustado para o custo líquido Para transportar A principal diferença é o calendário dos fluxos de caixa O spread de chamada de touro requer um desembolso inicial conhecido para um retorno eventual desconhecido o spread de touro produzido produz um influxo de caixa inicial conhecido em troca de um possível desembolso Como em qualquer estratégia de tempo limitado, a previsão de longo prazo do investidor para o estoque subjacente não é tão importante, mas esta provavelmente não é uma escolha adequada para o mercado de ações. Aqueles que têm um outlook bullish após o futuro imediato Exigiria uma previsão exata cronometrada para identificar o ponto de giro onde um mergulho a curto prazo de viragem girará ao redor e um rally de longo prazo começará. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de chamada e Vendendo outro a um preço de exercício mais alto para ajudar a pagar o custo A propagação geralmente lucros se o preço das ações se move mais alto, assim como uma estratégia de longo prazo regular, até ao ponto onde a chamada curta caps maiores ganhos. Preço de ações subjacente sem o desembolso de capital up-front e risco de queda de propriedade de ações outright. Um spread de chamada vertical pode ser uma estratégia de alta ou baixa, dependendo de como os preços de exercício são selecionados para o longo e curto O pior que pode acontecer é para o estoque estar abaixo do menor preço de exercício na expiração Nesse caso, ambas as opções de compra expiram sem valor, ea perda incorrida é simplesmente A despesa inicial para a posição o débito líquido. O ganho máximo é tampado na expiração, se o preço conservado em estoque for ainda melhor do que esperado e exceder o preço de exercício mais elevado Se o preço de ação for ou acima da greve de chamada curta mais alta em expiração, Como resultado, o estoque é comprado pelo menor preço de exercício de chamada comprada e simultaneamente vendido ao preço de exercício de chamada curta mais elevado. O lucro máximo é então o valor Diferença entre os dois preços de exercício, menos o desembolso inicial o débito pago para estabelecer o spread. Both o lucro potencial e perda para esta estratégia são muito limitados e muito bem definidos o líquido O prémio pago no início estabelece o risco máximo e o preço de exercício de curto prazo define o limite superior para além do qual ganhos de ações adicionais não irão melhorar a rentabilidade. O lucro máximo é limitado à diferença entre os preços de exercício menos o débito pago para colocar A posição. Esta estratégia quebra mesmo no vencimento se o preço das ações está acima da greve inferior pelo montante do desembolso inicial do débito Nesse caso, a chamada curta iria expirar sem valor e valor do call s longo intrínseco seria o debit. Breakeven Uma vez que a estratégia envolve ser longo uma chamada e curto outro com a mesma expiração, os efeitos de mudanças de volatilidade sobre os dois contratos podem compensar uns aos outros em grande medida. Observe, No entanto, que o preço das ações pode se mover de tal forma que uma mudança de volatilidade afetaria um preço mais do que o outro. A passagem do tempo prejudica a posição, embora não tanto quanto ele Uma posição de chamada longa simples Uma vez que a estratégia envolve ser longo um chamar e curto outro com a mesma expiração, os efeitos de tempo decadência sobre os dois contratos podem compensar uns aos outros em grande medida. Independentemente do impacto teórico preço da erosão do tempo na Dois contratos, faz sentido pensar que a passagem do tempo seria um pouco de um negativo Esta estratégia requer um investimento inicial não reembolsável Se houver qualquer retorno sobre o investimento, eles devem ser realizados por expiração Como expiração se aproxima, o mesmo acontece O prazo para a realização de qualquer lucro. Assignment Risk. Early atribuição, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas quando o estoque vai ex-dividendo Ser advertido, no entanto, que usando a chamada longa para cobrir a chamada curta atribuição irá exigir a criação de um curto Devido ao atraso na notificação de cessão. E esteja ciente, qualquer situação em que uma ação esteja envolvida em um evento de reestruturação ou de capitalização, como uma fusão R, takeover, spin-off ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o stock. Expiration Risk. Yes Se realizada em expiração esta estratégia implica risco acrescido O investidor não pode saber ao certo até a segunda-feira seguinte ou Não a chamada curta foi atribuído O problema é mais aguda se o estoque está negociando apenas abaixo, em ou apenas acima da greve de chamada curta. Assumir que a chamada longa é in-the-money e que a chamada curta é aproximadamente em-the - Dinheiro Aquisição de ações de exercício é certo, mas a venda de ações de cessão isn t Se o investidor adivinhar errado, a nova posição na segunda-feira será errado, também Diga, atribuição é esperado, mas não ocorre o investidor inesperadamente será longo o estoque na segunda-feira seguinte , Sujeito a uma movimentação adversa no estoque durante o fim de semana Suponha agora a aposta do investor de encontro à atribuição e vendeu o estoque no mercado em vez vêm segunda-feira, se a atribuição ocorreu, o investor vendeu as mesmas partes duas vezes Para uma posição curta líquida do estoque, e é exposto a um rally no preço conservado em estoque. Duas maneiras preparar perto a propagação para fora cedo ou ser preparado para qualquer resultado em segunda-feira De qualquer maneira, é importante monitorar o estoque, especial sobre o último Day of trading. Related Position. Official OIC Sponsors. 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